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本信选配:消费板块持续强势 还能继续买吗?

发布时间:2020/5/29 17:48:20

5月29日,三大股指低开高走,临近午盘有所回落,创业板指表现较强。

  据Wind数据,截至收盘,上证指数上涨0.01%,报2846.41点;深证成指上涨0.48%,报10704.61点;创业板指上涨1.04%,报2076.32点。

  来源:wind

  近日,大消费板块持续表现强势,机构人士建议,消费品业绩确定性强,但估值已在高位,板块面临一定调整压力。建议长期投资者从“护城河”角度入手精选个股。

  北向资金持续净流入

  从盘面上来看,28个申万一级行业中,休闲服务、综合、传媒行业涨幅居前,分别上涨2.56%、1.83%、1.77%;房地产、非银金融、银行行业跌幅居前,分别下跌1.29%、0.78%、0.68%。

  来源:wind

  概念板块中,在线旅游、光刻胶、尾气治理等板块涨幅居前,西部水泥、西部大基建、炒股软件等板块跌幅居前。

  来源:wind

  资金流向上,东方财富(14.250-0.15-1.04%)网数据显示,截至午间收盘,北向资金半日净流入超14亿元。其中,沪股通资金净流出2.10亿元,深股通资金净流入16.48亿元。

  来源:东方财富网

  据wind数据,本周前4个交易日,北向资金均保持净流入,合计流入101.38亿元。

  值得关注的是, 5月26日,深交所对美的集团(59.0200.871.50%)华测检测(18.1000.442.49%)索菲亚(25.8501.787.40%)3股同时发出外资持股预警,5月28日深交所对泰格医药(84.8503.123.82%)也发出了外资持股预警,这是历史首次同时对4股预警。

  对此,兴业证券(5.6900.000.00%)认为,短期看要把握外资从流出变成流入的核心资产重仓股机会。在外部不确定性加大的环境下,优质核心资产龙头公司有望享受确定性溢价。

  消费板块被机构看好

  日前,不少券商研究所已发布报告展望6月和下半年行情。中证君注意到,机构人士仍建议沿“消费+科技”主线进行配置。

  光大证券(10.930-0.03-0.27%)认为,市场风险溢价已有见顶迹象,未来政策取向仍将偏松,科技股最差的时期已经过去。4月,计算机、通信和其他电子设备固定资产投资同比增速强于整个制造业。短期外部因素扰动导致风险偏好下降,可能带来中期配置机会。基建投资处于恢复状态,建材、化工和机械等周期中游行业受益,可增加对以上行业的关注。

  新时代证券策略团队认为,3月底以来的反弹主要驱动力是机构投资者仓位的回补,投资者主要增持的是长期逻辑确定的标的。利率下行和复工复产尚未对指数产生实质的影响,从6月开始到第三季度,市场将会更多关注各行业边际的改善,而不只是长期逻辑。所以在持有消费标的的同时,建议增配经济恢复相关标的。

  招商证券(16.600-0.40-2.35%)策略团队指出,疫情冲击过后,二元经济结构分化更加明显,传统领域和新兴领域的定价逻辑在发生变化。如果经济预期回升,利率转为上行,则以金融为代表传统板块有望在下半年迎来重估。预计下半年指数将会继续震荡上行,行业层面建议关注以金融为代表的低估值板块、科技领域中的确定创新领域和估值受疫情压制的可选消费领域。

  具体到消费板块上,光大证券策略团队指出,消费品业绩确定性强,但估值已在高位,板块面临一定调整压力,建议长期投资者从“护城河”角度入手精选个股。周期和可选消费板块在方向上较为确定,进入数据验证期。在不搞“强刺激”的背景下,预计周期品和可选消费行业复苏进度放缓,但其中估值不高的汽车、业绩相对确定的小家电等细分行业,仍存在估值修复的机会。

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